Les fondateurs de 3AC ont retiré de l’argent d’un fonds spéculatif en difficulté, accusent les liquidateurs

Les dossiers judiciaires soumis par les liquidateurs conjoints de Three Arrows Capital Ltd. (3AC) allèguent que ses fondateurs ont retiré des fonds du fonds spéculatif de crypto-monnaie en difficulté alors que les créanciers tentaient de sauver leur argent au milieu d’une contagion qui a secoué les marchés des actifs numériques.

Citant des données en chaîne, les liquidateurs conjoints Christopher Farmer et Russell Crumpler, allégué 3AC a transféré le 14 juin 30,7 millions USD en USDC et 900 000 USD en USDT dans le portefeuille lié à Tai Ping Shan (TPS) Capital, une société contrôlée par les fondateurs Su Zhu et Kyle Davies.

“Il n’était pas clair où ces fonds sont allés par la suite”, ont déclaré les deux hommes dans des observations faites à la Haute Cour de Singapour. Les deux liquidateurs ont été nommés par un tribunal des îles Vierges britanniques (BVI) pour protéger les intérêts des créanciers.

ForkastLa demande de commentaire de Su Zhu et Kyle Davis, et de leur avocat basé à Singapour, Advocatus Law LLP, est restée sans réponse au moment de la publication. Solitaire LLP, l’avocat de 3AC, n’a pas non plus répondu à une demande de commentaire.

Les informations, si elles sont vraies, mettent en évidence la nature entrelacée de certains des plus grands acteurs de l’industrie de la crypto-monnaie et la contagion qui en résulte causée par un manque de surveillance des emprunts et des prêts croisés entre eux.

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Les problèmes de 3AC, qui aurait géré jusqu’à 10 milliards de dollars d’actifs en mars, ont été suivis de la déclaration de faillite de Voyager Digital Ltd. et de Celsius Network LLC. Tous deux étaient créanciers de 3AC, selon les dépôts de bilan, 3AC devant Voyager environ 650 millions de dollars US et 75,3 millions de dollars US supplémentaires à Celsius.

Lors d’une autre transaction le 16 juin, 10,9 millions de dollars US d’USDT ont été envoyés de 3AC à une adresse inconnue qui n’avait reçu aucun fonds au cours des deux dernières années, selon les documents judiciaires. Les fonds ont ensuite été transférés vers un autre portefeuille inconnu.

De plus, les documents judiciaires indiquent que 3AC a retiré 14 900 millions de jetons Ether d’une valeur de 17 millions de dollars américains à FTX et a envoyé 10 140 Ether à un portefeuille connecté à Aave. “La raison pour laquelle la société a continué à échanger des crypto-monnaies plutôt que de répondre aux appels de marge de ses prêteurs n’était pas claire”, indiquent les documents judiciaires.

Les documents indiquaient également que si certaines de ces transactions auraient pu être le résultat d’appels de marge sur les prêts de 3AC, en l’absence de données spécifiques liées aux appels de marge et au manque de transparence, les créanciers n’avaient aucun moyen de connaître le but de ces transactions.

“Face aux transactions impliquant les actifs de la Société dont les créanciers ne pouvaient pas être certains du but, la conduite de Su Zhu et Kyle Davies (les fondateurs de la Société et les administrateurs (jusqu’au moment de la demande de liquidation de la Société)) n’a servi qu’à accroître les inquiétudes des créanciers de la société », indique le document.

Tous dans la famille

L’affidavit des liquidateurs montrait qu’une société basée aux IVB, Skew Investments Ltd., détenait 52% de TPS Capital, enregistrée aux îles Caïmans.

Su Zhu, cofondateur et PDG de 3AC, détenait une participation de 42,07% dans Skew Investments avec Kelly Kaili Chen, l’épouse du cofondateur de 3AC Kyle Davies, contrôlant 39,78% supplémentaires. Un autre 18,15% du capital était détenu par d’autres qui ne contrôlaient pas plus de 10% des actions de TPS.

Le schéma d’actionnariat va à l’encontre de la tentative de TPS Capital de se distancer de 3AC et de ses fondateurs.

“TPS est une entité juridique indépendante et ses opérations sont séparées et distinctes de celles de 3AC”, la société de négoce d’actifs numériques a dit sur son compte Twitter vérifié le 7 juillet. Le fonds crypto a été actionnaire pendant “une très brève période” immédiatement après la constitution de la société en décembre 2020, a déclaré TPS.

“Mais il ne détient aucune action dans TPS depuis janvier 2021”, bien que Zhu et Davies conservent une participation indirecte, a déclaré la société commerciale. “Cependant, ce sont des investisseurs passifs qui ne dirigent ni n’ont de contrôle direct sur les opérations quotidiennes de TPS.”

Les soumissions des liquidateurs ont montré que le fonds gérant 3AC et TPS Capital avaient des administrateurs communs alors même que le fonds spéculatif crypto garantissait les prêts de TPS qui sont maintenant en défaut.

Le 20 juin, Juntao Zhu, cofondateur et directeur général de Hodlnaut Pte. Ltd. a dit sur son compte Twitter vérifié que l’entreprise a eu la chance d’avoir des exigences d’intégration relativement strictes. La société est une plate-forme génératrice d’intérêts en crypto-monnaie basée à Singapour.

Bien qu’il ait travaillé avec 3AC auparavant, Hodlnaut a exigé que l’entreprise dépose une garantie contre l’emprunt, a déclaré Zhu de Hodlnaut. La société a également demandé à 3AC de fournir des états financiers qui n’ont jamais été soumis, a-t-il ajouté.

Dans la capture d’écran de la conversation entre Zhu de Hodlnaut et Davies, on voit une personne du nom d’Edward de TPS demander d’emprunter du Bitcoin, de l’Ether et des stablecoins sans garantie auprès de la plate-forme génératrice d’intérêts basée à Singapour.

ForkastL’examen des employés de TPS a montré qu’un certain Edward Z était le chef de la trésorerie de l’entreprise. On ne savait pas immédiatement s’il s’agissait de la même personne. Une demande de commentaire par Forkast via LinkedIn est restée sans réponse.

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Pendant ce temps, les reportages de Coindesk ont ​​montré Paul Muspratt, directeur général de West Bay Global, Steven Sokohl, un employé de West Bay, et Yi Long Fund en tant qu’administrateurs de TPS Capital. Les dossiers judiciaires des liquidateurs ont montré que les trois personnes étaient également administrateurs de ThreeAC Ltd., le fonds gérant tous les investissements de 3AC.

TPS a également affirmé être le bureau de négociation officiel de gré à gré de 3AC sur sa page LinkedIn vérifiée. La page a depuis été modifiée.

Outre les liens de propriété et de personnel, un examen des lettres de mise en demeure jointes aux documents judiciaires par Forkast a montré que 3AC agissait en tant que garant pour TPS Capital dans le cadre de prêts en défaut.

Une mise en demeure du fonds crypto basé aux Seychelles Mirana Corp. a montré que TPS Capital avait fait défaut sur un prêt garanti le 9 juin, dont 3AC était responsable en tant que garant.

Lorsque le prix du Bitcoin a chuté de plus de 10 % depuis l’octroi du prêt, TPS Capital a dû ajouter plus de garanties, indique la lettre. Mais TPS Capital et 3AC n’ont pas payé de garantie supplémentaire et l’accord de prêt a été résilié le 15 juin.

Mirana Corp. a vendu pour plus de 37 millions de dollars américains de garanties bloquées en cas de défaut et a exigé 13,06 millions de dollars supplémentaires de 3AC pour les frais et les intérêts.

De même, 3AC s’est également porté garant de TPS Capital pour un prêt de 20 millions USDC d’Arrakis Capital le 28 avril. TPS Capital et 3AC n’ont pas répondu aux appels de marge sur le prêt et l’accord a été résilié avec TPS Capital et 3AC a été invitée à rembourser les 20 millions de dollars américains et les intérêts courus.

Pendant ce temps, l’avocat de 3AC a conseillé au fonds spéculatif crypto de “convertir” tous les actifs dont il dispose en dollars de Singapour et de conserver ce montant sur un compte bancaire de Singapour, “vraisemblablement afin d’aider à protéger ces actifs des créanciers”, ont déclaré les liquidateurs dans le dossiers judiciaires.

Omerta

Selon les liquidateurs, Zhu et Davies n’ont pas coopéré au processus de liquidation. Et leur conduite “n’a fait qu’accroître” les inquiétudes des créanciers, selon les documents judiciaires.

Les documents judiciaires indiquent également que Zhu et Davies ont versé un acompte sur un yacht de 50 millions de dollars américains au milieu des tentatives des créanciers et des liquidateurs pour les joindre. Le yacht devait être livré en Italie dans les deux prochains mois, selon les documents judiciaires.

Les documents mettaient également en évidence des bungalows appartenant aux cofondateurs et à leurs conjoints, mais indiquaient que « à ce stade, on ne sait pas comment les actifs de la société ont été traités par ses fondateurs et si les actifs de la société ont été utilisés pour les achats qu’ils ont fait.

3AC doit tenir une conférence préparatoire au procès le 26 juillet concernant le procès intenté par Mirana.

Aux États-Unis, 3AC a déposé une demande de protection contre les faillites en vertu du chapitre 15, une décision probablement prise pour protéger ses actifs des créanciers là-bas. L’affaire est prévue pour une audience le 28 juillet. Les liquidateurs de 3AC tentent également d’exhorter le tribunal de Singapour à reconnaître l’ordonnance de liquidation des îles Vierges britanniques.